بازار سرمایه پس از یک روز پرنوسان و افت نزدیک به ۸۰ هزار واحدی شاخص کل در روز چهارشنبه، فردا را در شرایطی آغاز خواهد کرد که فشار فروش و خروج سنگین پول حقیقی، فضا را برای ادامه اصلاح مهیا کرده است. با این حال، ارزش معاملات بالای ۴۳ همت و...
به گزارش پایگاه خبری تحلیلی اندیشه قرن؛ بازار سرمایه در روز چهارشنبه ۱۱ شهریور، تحت تأثیر اختلال فنی در هسته معاملات و افزایش عرضههای هیجانی، شاهد ریزش قابلتوجهی بود و شاخص کل با افت حدود ۸۰ هزار واحدی در کانال ۶.۵ میلیون واحد قرار گرفت. این افت در حالی رقم خورد که بازار در روزهای قبل با رشد پرشتابی همراه بود و برخی صنایع حتی به سقفهای تاریخی دست یافته بودند. اکنون سؤال اصلی این است که آیا این ریزش، آغاز یک اصلاح عمیق است یا یک استراحت موقت در مسیر صعودی بازار؟
معاملات امروز بازار سرمایه با افت قابلتوجهی همراه بود. شاخص کل بورس تهران در پایان معاملات با ۷۹ هزار و ۹۷۰ واحد کاهش به سطح ۶ میلیون و ۵۰۳ هزار واحد رسید و شاخص کل هموزن نیز با ۲۶ هزار و ۶۸۶ واحد افت در رقم یک میلیون و ۷۹۸ هزار واحد قرار گرفت.
علت اصلی این ریزش، ترکیبی از چند عامل بود:
۱. اختلال فنی در هسته معاملات: این اختلال که در روز گذشته (سهشنبه) رخ داده بود، اثر روانی قابلتوجهی بر بازار گذاشت و حافظه تاریخی سرمایهگذاران از اتفاقات سال ۱۳۹۹ را زنده کرد؛ موضوعی که منجر به افزایش عرضههای هیجانی شد.
۲. خروج سنگین پول حقیقی: در معاملات امروز، حدود ۴ هزار و ۵۹۲ میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حق تقدم و صندوقهای سهامی خارج شده است. سرانه فروش حقیقیها (۱۳۲.۴ میلیون تومان) نیز بهطور قابلتوجهی بالاتر از سرانه خرید آنها (۸۰.۷ میلیون تومان) بوده است.
۳. شناسایی سود پس از رشدهای اخیر: بازار در هفتههای اخیر روند صعودی قدرتمندی را تجربه کرده بود و این افت را میتوان به عنوان یک استراحت و شناسایی سود طبیعی در نظر گرفت.
با این حال، ارزش معاملات امروز به حدود ۴۳.۴ هزار میلیارد تومان رسید که نشان میدهد نقدینگی از بازار خارج نشده و گردش مالی همچنان بالاست.
با توجه به خروج سنگین پول حقیقی و تداوم عرضهها در بازار امروز، انتظار میرود بازار فردا را با فشار فروش و احتمالاً افت بیشتر در دقایق ابتدایی آغاز کند. تعداد بالای صفهای فروش (۳۳۴ نماد با صف فروش) و کاهش قابلتوجه شاخص هموزن نشان میدهد که فشار فروش تنها به نمادهای بزرگ محدود نبوده و بخش قابلتوجهی از بازار را در بر گرفته است.
علاوه بر این، نقش روانی اختلال فنی همچنان میتواند بر تصمیمگیری سرمایهگذاران تأثیر بگذارد و تمایل به فروش را افزایش دهد. در این سناریو، شاخص کل ممکن است کانال ۶.۵ میلیون واحد را نیز از دست بدهد.
اگرچه فشار فروش بالاست، اما نشانههایی از حضور خریداران در بازار وجود دارد. امروز بازار از کاهش ۱۵۱ هزار واحدی در ابتدای معاملات بازگشت و بخشی از افت را جبران کرد؛ موضوعی که نشان میدهد تقاضا در کفهای قیمتی همچنان وجود دارد.
عوامل حمایتی از این سناریو:
ارزش معاملات بالا: گردش نقدینگی ۴۳ همتی نشان میدهد نقدینگی از بازار خارج نشده است.
ارزندگی نسبی بازار: با وجود رشدهای اخیر، برخی کارشناسان معتقدند بازار هنوز از پشتوانه بنیادی برخوردار است.
گزارشهای ماهانه شرکتها: انتشار گزارشهای مطلوب شرکتها میتواند محرکی برای بازگشت تقاضا باشد.
در صورتی که تنشهای سیاسی تشدید شود یا اعتماد سرمایهگذاران بهطور کامل از بین برود، احتمال یک اصلاح عمیقتر وجود دارد. هرچند این سناریو با توجه به ارزش معاملات بالا، کمتر محتمل به نظر میرسد اما نباید آن را نادیده گرفت.
۱. تحلیلها قطعی نیستند: تمام پیشبینیهای ارائهشده بر اساس دادههای موجود و نظرات کارشناسان است و بازار سرمایه همواره با ریسک و نوسان همراه است.
۲. احتیاط در معاملات: با توجه به نوسانات اخیر و خروج پول حقیقی، توصیه میشود سرمایهگذاران با دیدی محتاطانه وارد معاملات شوند.
۳. ریسکهای سیاسی: تنشهای سیاسی و بینالمللی همچنان یکی از متغیرهای اثرگذار بر بازار است که میتواند مسیر آن را تغییر دهد.
پس از ریزش حدود ۸۰ هزار واحدی در روز چهارشنبه، پیشبینی کلی برای بورس فردا مثبت اما محتاطانه است. بازار با وجود خروج سنگین پول حقیقی، همچنان از گردش نقدینگی بالا و پشتوانه بنیادی برخوردار است. با این حال، فشار فروش و اثر روانی اختلال فنی ممکن است باعث ادامه اصلاح در ابتدای معاملات فردا شود.
سرمایهگذاران باید با صبر و هوشمندی عمل کنند و از تصمیمگیری هیجانی در شرایط پرنوسان فعلی پرهیز نمایند. در صورت بازگشت خریداران و جذب عرضهها، احتمال تثبیت بازار در کانال ۶.۵ میلیون واحد وجود دارد.
۱. پیشبینی بورس فردا پنجشنبه ۱۲ شهریور چیست؟
پیشبینی کلی بازار، ادامه فشار فروش در ابتدای معاملات با احتمال تثبیت و بازگشت خریداران در ادامه روز است. شاخص کل ممکن است کانال ۶.۵ میلیون واحد را از دست بدهد اما ارزش معاملات بالا، از ریزش عمیق جلوگیری خواهد کرد.
۲. دلیل اصلی ریزش امروز بورس چه بود؟
ترکیبی از اختلال فنی در هسته معاملات (که اثر روانی منفی داشت)، خروج سنگین پول حقیقی و شناسایی سود پس از رشدهای اخیر، عوامل اصلی ریزش امروز بودند.
۳. آیا اصلاح بازار ادامهدار خواهد بود؟
بستگی به رفتار خریداران در روزهای آینده دارد. اگر تقاضا بتواند فشار فروش را جذب کند، اصلاح کوتاهمدت خواهد بود. اما در صورت تداوم خروج پول و تشدید ریسکهای سیاسی، احتمال تداوم اصلاح وجود دارد.
۴. ارزش معاملات بالا چه پیامی برای بازار دارد؟
ارزش معاملات ۴۳ همتی نشان میدهد که نقدینگی از بازار خارج نشده و سرمایهگذاران همچنان به دنبال فرصتهای معاملاتی هستند. این موضوع یک سیگنال مثبت برای حمایت از بازار محسوب میشود.
پایان/*
اندیشه قرن را در ایتا، روبیکا، پیام رسان بله و تلگرام دنبال کنید.
