بر اساس تحلیل آخرین دادههای معاملاتی، بازار سهام پس از یک روز اصلاحی و عقبنشینی از سقف تاریخی، در روز سهشنبه با سناریوی شروع متعادل تا اندکی منفی روبرو خواهد بود . با این حال، حمایت از سوی تقاضای پنهان، ورود پول حقیقی به برخی گروهها...
به گزارش پایگاه خبری تحلیلی اندیشه قرن ؛بازار سرمایه در روز دوشنبه (۲ شهریور) پس از یک هفته صعود پرشتاب و ثبت رکوردهای تاریخی، با موجی از عرضه و شناسایی سود مواجه شد. شاخص کل که در روز یکشنبه به کانال ۶ میلیون و ۱۵۴ هزار واحدی هم رسیده بود، در نهایت با افزایش تنها ۸ هزار و ۲۹۲ واحدی در سطح ۶ میلیون و ۶۹ هزار و ۸۸۸ واحد بسته شد . این عقبنشینی قابلتوجه، سوالهای زیادی را در مورد چگونگی معاملات فردا ایجاد کرده است.
معاملات امروز نشان داد که بازار پس از رشد ۲۵ درصدی شاخص کل در مرداد ماه، به یک نقطه استراحت و احتمالاً اصلاح موقت نیاز دارد. در جریان معاملات امروز، ۲۹۴ نماد از مثبت به منفی تغییر جهت دادند . در عین حال، ۴۶۰ نماد مثبت و ۲۴۵ نماد در صف خرید قرار داشتند که نشاندهنده دوام قدرت خریداران است .
نکته مهم امروز، افزایش ارزش معاملات به بیش از ۴۶ همت و عبور حجم معاملات از ۱۰۰ میلیارد سهم بود. این افزایش ناشی از شدت گرفتن عرضهها بود و این نقدینگیِ قفل شده در صفهای خرید را روانه بازار کرد . افزایش ارزش معاملات نشان میدهد نقدینگی از بازار خارج نشده، بلکه در حال جابهجایی است .
بر اساس رفتار بازار امروز، سه سناریوی اصلی برای معاملات فردا قابل تعریف است:
در این سناریو که با نظرات تحلیلگران اقتصادی همخوانی دارد، فردا بازار با فضایی متعادلتر و احتمالاً با اندکی فشار عرضه آغاز میشود . اما به دلیل وجود تقاضای پنهان و حمایت از سوی شاخصهای کلان اقتصادی (نرخ ارز و طلا)، به تدریج شاهد بازگشت خریداران و بهبود وضعیت شاخصها خواهیم بود. در این صورت، اصلاح بازار میتواند در همان روز سهشنبه به پایان برسد .
اگر اخبار سیاسی یا اجتماعی منفی بر بازار سایه بیندازد و عرضهها در نیمه دوم معاملات نیز ادامه یابد، ممکن است بازار برای چند روز وارد فاز اصلاحی و استراحت شود و شاخصها به سطحهای پایینتر عقبنشینی کنند .
در صورت بازگشت اعتماد و ورود مجدد پول حقیقی، بازار میتواند روند صعودی خود را با قدرت از سر بگیرد. در این حالت، شاخص کل بار دیگر به سمت کانالهای بالاتر (۶ میلیون و ۱۵۴ هزار واحد) حرکت خواهد کرد. با این حال، با توجه به رشدهای اخیر، احتمال این سناریو در کوتاهمدت کمتر از سناریوی اول ارزیابی میشود.
دو عامل اصلی که مانع از ریزش سنگین و چندروزه بازار میشوند، رشد نرخ ارز و جریان نقدینگی هستند. قیمت دلار در روز یکشنبه با عبور از مرز روانی ۲۰۰ هزار تومان، رکورد تاریخی جدیدی ثبت کرد و به ۲۰۰ هزار و ۳۰۰ تومان رسید . این موضوع به طور مستقیم بر سودآوری شرکتهای بورسی (به ویژه صادراتمحورها) تأثیر مثبت میگذارد. همچنین امروز ۵,۱۳۴ میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار شد و ۱,۹۴۸ میلیارد تومان از صندوقهای درآمد ثابت خارج شد که نشان از جابهجایی نقدینگی به سمت بازار سهام دارد .
۱. پیشبینیها قطعی نیستند: بازار سرمایه ذاتاً پرنوسان است و عوامل متعددی مانند اخبار سیاسی و اقتصادی میتوانند مسیر آن را تغییر دهند. تحلیلهای ارائهشده صرفاً بر اساس دادههای موجود و سناریوهای محتمل است.
۲. اصلاح طبیعی است: به یاد داشته باشید که پس از رشدهای پرشتاب، اصلاح قیمتی کاملاً طبیعی و حتی برای سلامت بازار ضروری است .
۳. گروههای برتر: بر اساس دادههای هفته اخیر، گروههای خودرو و فلزات اساسی به واسطه ورود پول حقیقی، از شانس بالایی برای معاملات بهتر در روزهای آتی برخوردارند .
۴. ارزش معاملات را رصد کنید: مهمتر از شاخص، حفظ ارزش معاملات در سطوح بالا است. اگر ارزش معاملات افت محسوسی پیدا کند، نشانه کاهش نقدینگی و احتمال تضعیف بازار خواهد بود .
با توجه به رفتار امروز بازار و تحلیلهای کارشناسی، محتملترین سناریو برای روز سهشنبه ۳ شهریور، آغاز متعادل تا ملایم منفی و سپس تلاش بازار برای بازگشت به مدار صعودی است. نباید فراموش کرد که بازار همچنان از حمایت تقاضا و پشتوانه نرخ ارز برخوردار است و تا زمانی که پول حقیقی به طور گسترده از بازار خارج نشود، پایان روند صعودی قطعی نیست . سهامداران باید با دیدی منطقی و با در نظر گرفتن ریسکها، تصمیمات معاملاتی خود را اتخاذ کنند.
بر اساس تحلیلهای موجود، انتظار میرود بازار با فضایی متعادل تا اندکی منفی آغاز شود و سپس با توجه به قدرت تقاضا و حمایتهای کلان اقتصادی، احتمال بازگشت به مدار مثبت وجود دارد .
ریزش سنگین و چندروزه با توجه به حمایت از سوی نرخ ارز و جریان نقدینگی، محتملترین سناریو نیست. با این حال، ممکن است در ابتدای معاملات شاهد عرضههای بیشتری باشیم .
بر اساس ورود پول حقیقی در روزهای اخیر، گروههای خودرو و فلزات اساسی از شانس بالاتری برای معاملات خوب برخوردارند .
عقبنشینی امروز عمدتاً ناشی از شناسایی سود توسط معاملهگران کوتاهمدت و نزدیک شدن شاخص به اعداد روانی مهم بود. این یک اصلاح موقتی در روند صعودی تلقی میشود .
پایان/*
اندیشه قرن را در ایتا، روبیکا، پیام رسان بله و تلگرام دنبال کنید.
